深交所投教|期权入市手册（三十九）：沪深300ETF期权品种介绍（上）

编者按：为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力，深交所联合市场机构推出 " 期权入市手册 " 系列连载文章。今天是第 39 期，让我们看看在深交所上市的沪深 300ETF 期权品种吧！

1. 目前，深交所有哪些场内期权产品？

目前，深交所上市了四只场内期权产品，分别是：

沪深 300ETF 期权，标的为沪深 300ETF；

创业板 ETF 期权，标的为创业板 ETF；

中证 500ETF 期权，标的为中证 500ETF；

深证 100ETF 期权，标的为深证 100ETF。

2. 深交所沪深 300ETF 期权标的跟踪的是哪个指数？指数有什么特点？

深交所沪深 300ETF 期权标的跟踪的是沪深 300 指数。沪深 300 指数是 A 股市场普遍认可的标志性指数，代表性强、成份股基础好，具体而言：

一是指数代表性强。沪深 300 指数由沪深两市中市值大、流动性好的 300 只股票组成，集合了当前我国国民经济支柱的大中型骨干企业，与 A 股行业分布基本一致，能较好反映 A 股市场的整体表现。

二是成份股质地好。沪深 300 指数成份股规模大、流动性好。截至 2022 年末，沪深 300 指数成份股市值达 39.96 万亿元，占全部 A 股市值的 46%；2022 年总成交金额为 60.15 万亿元，占全部 A 股总成交金额的 29%。同时，沪深 300 成份股权重均衡，市值分布均匀，前十大权重股占比约 23%，低于上证 50 等指数。

3. 标的指数的样本空间是什么？具体如何从样本空间内挑选股票的？

样本空间

沪深 300 指数样本空间由同时满足以下条件的非 ST、*ST 沪深 A 股和红筹企业发行的存托凭证组成：

①科创板证券、创业板证券：上市时间超过一年。

②其他证券：上市时间超过一个季度，除非该证券自上市以来日均总市值排在前 30 位。

选样方法

沪深 300 指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动或市场操纵的公司：

①对样本空间证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50% 的股票；

②对样本空间内剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到底排名，选取前 300 名的证券作为指数样本。

4. 标的指数样本股票的权重是如何确定的？

沪深 300 指数在确定样本加权比例时，采用分级靠档的方法，即根据证券的自由流通量占样本总股本的比例赋予总股本一定的加权比例，以确保计算指数的股本保持相对稳定。

沪深 300 指数分级靠档表

5. 标的指数多久调整样本股票？

依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，沪深 300 指数每半年审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股。

一般在每年 5 月和 11 月的下旬审核样本股。每年 5 月份审核样本股时，参考依据主要是上一年度 5 月 1 日至审核年度 4 月 30 日的交易数据及财务数据样本；每年 11 月份审核样本股时，参考依据主要是上一年度 11 月 1 日至审核年度 10 月 31 日的交易数据及财务数据样本。

样本股调整实施时间分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。每次样本调整时，调整数量比例一般不超过 10%，并且采用缓冲区规则。

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