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国信期货早评:金银略有反弹,单产叠加出口利多美豆上行

文章来自:财经智慧
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发布时间:2022-08-24 09:14:50
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国债:利率维持低位,国债多单轻仓;

央行在非对称下调LPR之后,表明下半年央行在稳定经济方面,货币政策再度宽松。从银行间来看,银行间利率相对较低,央行采取降息意味着货币刺激经济的效果相对较弱。短期的货币增加或许并不如预期,利率持续维持低位,国债多单轻仓。

股指:货币稳定经济,股指多单轻仓;

随着下半年对经济的预期仍然较为谨慎,央行再度降息引导实际利率下行,但是市场的谨慎预期短期难以恢复,需要更多的财政政策与货币政策刺激。房地产方面,市场需要更为激进的政策扶持。行业结构性较为突出,市场层面上,资金仍然结构性炒作,股指多单轻仓。

国信期货早评:金银略有反弹,单产叠加出口利多美豆上行

贵金属:衰退预期影响金银略有反弹;

周二晚间,COMEX黄金期货上涨0.7%报1761.2美元/盎司,COMEX白银期货上涨0.8%报19.026美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2212主力合约报388.22元/克,上涨0.4%;沪银2212主力合约报4307元/千克,上涨0.75%。周二晚间,美国8月Markit制造业和服务业PMI初值分别录得51.3和44.1,低于市场预期且创出近2年来新低,市场衰退预期升温,美元指数高位略有回落,金银反弹。美联储7月会议纪要中认为通胀压力仍然广泛,关注需求下行对降通胀的作用。在压需求就是降通胀的主基调下,经济下行还不足以成为美联储后续加息的掣肘。贵金属后续可能更多受到包括Jackson Hole全球央行年会在内的,美联储官员发言影响。不过,由于通胀总的来说已有缓解,加息预期最猛烈的时候接近过去,贵金属下方支撑亦较强,关注黄金1700美元/盎司附近支撑。

豆类:单产叠加出口利多 美豆继续上行;

周二CBOT大豆期货市场收盘上涨,其中基准期约收高1.8%,主要原因是大豆作物状况出人意料的下滑,美豆优良率下降以及中西部北部地区田间调研数据相对较差,远低于去年同期水平,这让市场对于美豆新年度供给堪忧加剧,此外销售数据显示,近期中国采购美豆数量增加从而提振市场。11月期约收高25.75美分,报收1461美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘震荡收涨,市场在前一日高位震荡,买盘仍在不断涌入,不过高位多空分歧出现,多空博弈展开,本周美豆田间调研仍在进行中,市场波动或将加剧,短期反弹仍在,短线交易。

油脂:美豆走高提振 油脂震荡反弹;

周二CBOT豆油期货收盘上涨,其中基准期约收高0.9%,追随邻池大豆和国际原油市场的涨势。不过全球油脂供给增加的预期或将制约反弹幅度。12月期约收高0.57美分,报收66.92美分/磅。受此影响,夜盘连豆油震荡上行。

周二BMD连续第三个交易日上涨,主要是受到外部食用油以及原油期货上涨的提振。令吉汇率疲软也提供了一些支持。11月毛棕榈油较上一交易日上涨77令吉或1.85%,报收4,237令吉/吨。夜盘马棕油跟随美豆油震荡上行。受此影响,连棕油夜盘走高。

周二ICE加油菜籽期货市场收盘上涨,其中基准期约收高0.4%,创下一周来的新高,主要受到芝加哥大豆和豆油飙升的提振。11月期约收高3.60加元,报收850.40加元/吨。夜盘菜油走高,涨幅超过其他油脂,呈现补涨势头。截止收盘OI2301收11285,涨269。尽管国际油脂本周出台的相关数据并不十分有利,马棕油产量修复以及乌克兰葵花籽油的出港让油脂供给增加预期明显,但是由于美豆近期走高,美豆油供给的不确定性,让油脂市场获得支撑。本周美豆田间调研仍在进行中,目前市场支撑相对偏强,等待本周最终单产的确定,市场或将跟随美豆小幅反弹,短线操作。

花生:宽幅震荡 小幅走弱;

周二,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210宽幅震荡,收9354,较上一交易日跌0.06%,增仓0.4万手,持仓8万手。新花生少量上市,批发市场采购不多。高温之下存货商出货意愿增强,但下游陈米销售一般。偏弱需求与新米减产预期持续博弈,我们需要关注下游需求是否改变,以及花生米价格能否企稳,建议暂时观望。

苹果:午后增仓上行 仍维持高位震荡格局;

周二,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210午后增仓上行,收9151,较上一交易日涨0.85%,增仓0.6万手,持仓13万手。苹果主流成交价格偏弱运行,据卓创资讯,陕西地区客商包装前期订购货源,剩余货源质量不及订货期间质量,成交价格不及之前。关注中秋备货情况,操作建议震荡思路对待。

玉米: 夜盘震荡 多单持有;

周二夜盘玉米期货震荡,主力C2301暂报2733元/吨,较上日结算价涨0.55%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格偏弱运行,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2670-2690元/吨,集装箱一等玉米收购2800元/吨,广东蛇口新粮散船2790-2820元/吨,较昨日提价20元,集装箱一级玉米报价2930-2950元/吨,东北玉米价格部分反弹,多数深加工企业库存储备至近10月新粮上市,黑龙江深加工主流收购2550-2620元/吨,吉林深加工主流收购2600-2740元/吨。近期国内新玉米上市临近,贸易商出货增加大,对盘面形成一定压力,但新作成本上升,在国内整体产需结构没有很过剩的情景下,下方空间有限,预计后市筑底为主。操作上,低位多单持有。

生猪:现货上涨 近月冲高回落;

周二生猪期货整体上涨为主,近月受现货带动冲高回落,主力LH2301暂报23290元,较上日结算价涨0.41%。现货方面,据汇易网信息,河南报价21.4元/公斤-21.9元/公斤,较昨日上涨0.6元/公斤;山东报价21.5元/公斤-22.1元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤。从供需来看,9月开始国内猪肉消费将季节性上升,而根据前期仔猪出生数据推算的肉猪供应来看,8、9月供应偏低,10月开始环比增加,对应着11、12、1月供需面呈现供需双增的格局。近期肥标猪价差转正,反映市场上大肥猪供应偏少,加之后期天气转凉、消费恢复,市场对未来看涨预期升温,二次育肥再度增加,继续对盘面形成提振,预计短期期货保持偏强走势。操作上,短期偏多思路为主。养殖企业逢高套保锁定利润为主。

白糖: 原糖走弱 等待巴西甘蔗产量明确;

原糖期货小幅走低。10合约下跌0.05美分/磅,跌幅为0.3%。燃料价格持续走低带动乙醇价格下跌,生产商倾向于糖的生产。不过市场对于巴西的产量的预估有所下调,因为干燥的天气。等待巴西甘蔗产量前景进一步明确的信息。夜盘郑糖小幅波动。短期国内郑糖基差再度走强。且7月进口数据低迷,供应收紧或仍有支撑。下方空间或有限。操作上建议短线交易为主。

棉花: 美棉收低 获利回吐打压;

美棉走低,投资者锁定反弹利润,且美元强势打压。12合约下跌1.91美分/磅,跌幅为1.67%。美元上涨,使得需求预期悲观,压制棉价。另外,近期反弹积累了多头平仓的压力。基本面上,缺乏新的利多指引。夜盘郑棉小幅反弹。国内纺织行业成品库存继续下降。但开工率再度下滑。基本面不支持大幅反弹。操作上建议短线交易为主。

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