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一周市场解读 | 风光储又“热”了,后市应该怎么看?

文章来自:美艳绝世
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发布时间:2022-08-22 17:23:16
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安博士

长安基金

上周市场热点回顾与分析

上周A股主要指数多数下跌,上证指数跌0.6%,深证成指跌0.5%,创业板指涨1.6%;上证50跌1.7%,沪深300跌1.0%,中证500跌0.5%。上周日均成交额约1.05万亿,北向资金净流入约59.26亿元。

行业方面,电力设备、农林牧渔、公用事业、房地产、煤炭等行业表现相对较好,美容护理、计算机、医药生物、有色金属、食品饮料等行业表现靠后。

国内方面,8月15日,MLF利率和7天逆回购利率同步下降10BP。同日,统计局公布7月经济数据,7月经济数据接近于全面放缓,社会消费品零售同比放缓0.4个点至2.7%,固定资产投资单月同比放缓1.8个点至3.8%,基建投资维持在单月同比11.5%的高位,制造业投资放缓至7.5%左右的中等增速,地产投资进入单月同比-12.3%的深度负增长。此次MLF调降将向LPR传导,今日已有所体现,8月LPR报价5年期下调15个基点,一年期下调5个基点。当下提振经济政策目标依然明确。8月18日,相关会议计划部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施,加大金融支持实体经济力度;部署加大困难群众基本生活保障力度的举措,兜牢民生底线;确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关、恢复发展;决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策,促进大宗消费。8月19日,住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门出台措施,完善政策工具箱,通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。此次专项借款精准聚焦“保交楼、稳民生”,严格限定用于已售、逾期、难交付的住宅项目建设交付,实行封闭运行、专款专用。

海外方面,当地时间周三,美联储公布7月FOMC会议纪要,主要亮点在于首次提及美联储官员担心过度紧缩对经济的不利影响,并重申未来可能放缓加息幅度,但在纪要公布后,多位美联储官员发言偏鹰,美元指数、10Y美债利率有所上行。美国公布7月零售销售数据,7月零售环比0%,三年平均增速9.6%,均较上月大幅下滑,其中商品消费大幅降温,餐饮服务消费恢复趋于停滞。

一周市场解读 | 风光储又“热”了,后市应该怎么看?

行业净流入总合计:-1135.8单位

一周市场解读 | 风光储又“热”了,后市应该怎么看?

数据来源:wind,截止至2022.8.19行业分类:申万一级行业。

后市研判

7月经济数据表现较弱,经济修复动能趋缓,央行同日调降政策利率,显示决策层稳经济增长的决心。当下,总量经济复苏偏弱,货币政策宽松,部分行业依然表现出高增速,市场将更多体现结构性机会。当下受益的板块主要集中政策利好、业绩确定性强且受益于原材料成本改善的新能源基建、国产替代方向、军工和汽车等行业。

建议配置的行业

短期,当下看好的板块主要集中政策利好且受益于原材料成本改善的新能源基建、军工以及老基建相关板块。中长期,科技成长行业仍是重要布局方向,尤其是国产替代的相关方向,持续关注高端制造和科技,包括新能源车、光伏、储能、风电、数字经济和半导体等行业的投资机会。

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