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华夏基金李一梅:践行价值发现 在高质量发展进程中引领未来

文章来自:华商报
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发布时间:2022-08-05 09:04:19
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从13万亿元到26万亿元,从5000多只基金到公募产品数量突破10000只……过去3年,公募基金经历了高速发展阶段。站在当下时点,公募基金行业应怎样实现高质量发展?对此,华夏基金总经理李一梅给出了自己的思考:以锻造专业能力为核心,以长期价值投资为理念,以全球化发展方向为愿景,探求一条可持续的高质量发展路径,切实发挥头部机构的引领表率作用。

“财富管理的大时代已经开启,中国公募基金正迎来难得的发展机遇,未来大有可为。”李一梅表示,希望能在资产管理向财富管理的转型中找到一条更具特色、更符合华夏基金的道路,以真诚之心,承担更大的责任与使命。

奋楫者先

打造差异化发展路径

进入2022年,不少业内人士都有所觉察:华夏基金的“打法”和往年不一样了。

养老、投顾、ESG、10年封闭期权益产品……一个又一个创新方向,瞄准的是更加长远且充满挑战的未来。“公募基金正迎来难得的发展机遇,但从当下的情况来看,目前行业并没有形成固有的竞争格局,对照海外资产管理行业的发展情况,差距既是不争的事实,亦是前进的动力。差异化发展之路,是公募基金公司面临竞争时的必然选择。与此同时,探索差异化的发展道路也将有助于公募基金发挥专业优势,减少同质化竞争带来的资源浪费,更能优化资源配置,形成发展合力,有利于公募基金行业的持续健康发展。” 李一梅说道。

4月26日,证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》,引发了业内强烈反响。

“《意见》提出,支持基金管理公司在做优做强公募基金主业的基础上实现差异化发展,促进形成综合性大型财富管理机构与特色化专业资产管理机构协同发展、良性竞争的行业生态。其实已经给不同类型的基金公司指明了道路。比如像华夏基金这样主业发展较好,已经建立了一定产品、品牌和服务优势的综合性、多元化的大型资产管理公司,鼓励其由资产管理业务向财富管理业务延伸。而且这类发展路径在海外也有非常成功的案例,比如富达投资集团。同时《意见》也为基金管理公司如何向财富管理业务延伸提供了一些解决方案,例如开展投顾服务等。”

值得注意的是,《意见》一方面提出壮大公募基金管理人队伍,积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司,适度放宽同一主体下公募牌照数量限制,另一方面也提出引导经营失败的基金管理公司主动申请注销公募基金管理资格或者通过并购重组等方式实现市场化退出。这也为公募基金的未来行业竞争格局注入了新的悬念。

对此,李一梅认为,相关措施有利于构建多元开放、竞争充分、优胜劣汰、进退有序的行业生态,为公募基金提高质量发展的提供了有力的制度保障。

“首先,公募基金行业是我国大资管版图中监管政策最具体、信息披露最透明、普惠金融属性最明晰的行业,让更多的公司进入公募基金行业,有助于进一步促进行业良性竞争。同时,更多资管公司涉足公募行业,也有助于把公募基金行业这些合规、透明的方法慢慢渗透到其他资管领域,促进整个大资管行业健康发展。

“其次,公募基金牌照的进一步放开,将使得公募市场竞争和合作进一步加剧,将构建大资管时代下的新业态。预计随着公募基金主体的增多,市场的容量和规模将得到进一步扩大,对专业人才的需求也在加大,人才的竞争程度也会加剧。同时,加剧的竞争对于公募基金公司基本面投研的广度和深度也提出了新的、更高的要求。

“此外,公募基金公司市场化退出机制的建立,完善了公募基金全链条监管,是切实保护基金份额持有人合法权益之举,将推动全行业的‘新陈代谢’加快,有助于行业生态得到进一步优化。退出机制的存在,将敦促行业中的每个个体重新审视和设定未来发展路径,敦促各家基金公司切实提升投研能力、加强业务创新、践行社会责任,建立健康长效发展机制,努力与投资者实现共赢。”李一梅给出解读。

专业为本

发挥头部机构引领表率作用

作为头部基金公司,该如何进一步提升专业投资能力以及自身在资本市场的话语权?

李一梅认为,越是“勇立潮头”,越要长保初心。专业始终是公募基金的立业之本,涉及投研、产品、服务、风控等多个方面,其中又以投研能力为核心能力。她强调说,公募基金的投研能力建设,要从体系、团队和文化等方面入手。

“近年来,华夏基金持续升级投资体系,目前形成了以策略为核心,上下结合、多层次、立体化的投研体系,并根据市场的检验和反馈持续迭代。与此同时,公司持续优化多元资产管理能力,努力在更好地定义、创设资产的同时,为不同资产创造更好的管理工具,努力为客户提供具备全面风险收益特征的产品和多元资产配置解决方案。华夏基金还十分重视投研一体化,加强投资团队和研究团队之间的沟通合作、交流互动,努力打造一个高效率的开放式投研大平台。”

“人才是公募基金公司的核心竞争力,也是公募基金公司专业投资能力建设的基石。”李一梅强调说,华夏基金持续完善人才培养和人才梯队储备建设,建立一个专业分工、紧密协作的强大投研团队。特别是经过近些年的积累,一批华夏基金自己培养的“中生代”基金经理逐渐在市场上脱颖而出,成为公司投资研究的中坚力量。

同时,李一梅特别强调,近些年华夏基金十分重视并且花了很多时间去形成体系化的业务脉络。也正是基于对体系化、平台化管理框架的信心,华夏基金今年6月份创新性申报了一只10年封闭期权益类产品。

“这只产品在市场上引发了较大关注,很多人首先关心的就是在10年这样的长周期中,如何确保基金经理的稳定性进而保障基金业绩的稳定性?其实在体系化、平台化管理框架下,这个问题是可以解决的。我们依靠的是团队,而不是某个个人,无论是哪个基金经理管理,践行的都是一以贯之的投资理念和框架,产品将不再仅仅是基金经理个人智慧的呈现,而是一套我们从过往经验总结出的,可复制、可持续、可长期执行的集体智慧的体现。”李一梅表示。

李一梅也谈到,这种体系化管理模式的探索,华夏基金很早就开始尝试。“华夏回报是一只成立快19年的产品,自成立以来已经先后有十几位基金经理参与管理,虽然基金经理变动不少,但华夏回报的业绩一直表现稳定,坚持每年向投资者分红,在持有人中赢得了不俗的口碑,这背后离不开基金投资理念的始终贯彻。华夏创新前沿混合是华夏基金率先实施‘投研小组’管理模式的产品,这只产品历经市场检验展示出了不俗的成绩,去年获得晨星、海通证券、银河证券全部三年期五星评级和上海证券报股票型基金三年期‘金基金奖’。这些实践都让我们看到体系化管理模式下,团队智慧的力量和操作的可复制性,也让我们有信心能在一个更长的时间周期内助力投资者更好地把握市场和时代机遇。”

忠于陪伴

秉持长期理念行稳致远

在不少业内人士看来,个人养老金和基金投顾都是需要长期投入和累积的方向,很难在短期内收获效果。为什么华夏基金要以此为战略方向?

对此,李一梅表示,公募基金的本质是受人之托、代客理财。因此,公募基金做的不是一锤子买卖,只有客户的财富能够实现持续的正向增长,产品和服务才能够得到认可,公司才能获得持续发展。

6月24日,证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》,宣告公募基金产品正式被纳入个人养老投资范围,掀开了公募基金支撑养老第三支柱新篇章。

作为首批养老目标基金的管理人之一,华夏基金不仅建立了适合养老金管理的制度框架,配备了资深投资经理,还借鉴国际先进的资产配置理念,搭建了完善的产品线,在长期业绩方面也走到行业前列。

统计数据显示,截至2022年6月30日,华夏基金旗下共有11只养老目标基金,是目前拥有最多数量的养老型FOF的基金管理人。其中,华夏基金资产配置部总监许利明所管理的华夏养老2045三年FOF在全市场养老目标基金中,近三年和近两年业绩均排名第一。不仅如此,他所管理的华夏养老2040三年FOF和团队成员所管理的华夏养老2050五年FOF成立以来总回报均超过50%,在全市场养老目标日期基金中排名前列。

打造长期业绩向好的产品只是第一步,在李一梅看来,如何留住客户才是更考验基金公司的关键所在。随着公募基金行业的不断发展壮大,服务的客户也迅速增多,客户类型和需求也日益多样。如何对客户做针对性的陪伴,华夏基金一直在寻求解决方案。

李一梅介绍说,华夏基金近几年加大了在金融科技方面的投入,目前已经构建了“金融科技部、数据中心、智能投研中心”三位一体的金融科技构架,同时不断升级智能客服,提升陪伴客户的覆盖能力、快速反应能力和个性化服务能力。

重视ESG投资

推动上市公司完善公司治理

近期,在一场公开论坛上,李一梅发表了题为《融合与适配:新全球ESG标准下的中国应对》的演讲。“在推动上市公司完善公司治理、提升经营质量、履行社会责任方面,华夏基金进行了很多尝试。”李一梅介绍说。

一方面,华夏基金持续完善内部ESG分析流程,建立了ESG投研框架,制定了一系列公司制度性文件,为进行ESG投资的具体实践提供制度保障。与此同时,公司组建ESG投研团队,完成了包括房地产、金融、建材、交通运输、互联网、大消费等行业的ESG研究框架搭建,同时对新能源领域进行了系统跟踪和研究。另一方面,基于对责任投资和公司治理的深入研究,公司积极与上市公司沟通,通过定期交流以及股东大会投票等方式促进上市公司重视ESG、完善公司治理。

“作为资本市场的重要参与者,公募基金在服务资本市场改革发展、服务居民财富管理需求、服务实体经济与国家战略方面扮演了重要的角色。”李一梅补充道。

Wind机构调研数据显示,华夏基金今年上半年调研上市公司总次数已达1063次,调研个股数量达612家。“勤勉调研,不仅是为了将投资决策逻辑做实,通过深度研究,扎实调研,持续以专业力量为持有人创造长期稳定回报,也是希望将我们对市场的认识、对产业趋势、产业链发展的看法和企业进行交流,帮助企业借助资本市场的力量做大做强。”李一梅告诉记者。

在调研中,华夏基金通过交流给予上市公司很多支持。据华夏基金官方资料透露,2021年华夏基金ESG团队与30多家公司围绕ESG相关问题进行了深入交流和探讨,针对不同上市公司面临的涉及公司治理和社会责任的问题,如碳排放问题、董事会独立性问题、少数股东权益保护问题、海外投资面临的社区问题和环境问题、隐私保护与数据安全问题等进行共同探讨,并提出提高治理水平的方向与建议。公司投研团队在调研交流过程中更加关注国企改革、股权激励、分红制度、再融资计划及募投项目管理等公司治理的各个方面,使得上市公司从公司治理层面更加重视对股东回报的维护。

担任华夏基金总经理至今已有4年,李一梅一直有一个愿望:把华夏基金打造成为“富达+贝莱德”的结合体,成在全球有影响力、受人尊敬的公司。如今,这个愿望正在逐步实现中。

近期,欧洲知名投资杂志“欧洲养老金与投资”发布2022全球资管500强名单,其中华夏基金位列中国30强第9位,全球第102位。虽然距离全球头部公司还有不小的差距,但是李一梅认为,在行业高质量发展的过程中不断前进,未来还是充满希望。

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