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所有的基金都适合定投吗?真相是这样…

文章来自:望不可及
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发布时间:2022-08-04 00:09:47
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有人说:

基金定投之前做了功课,感觉听上去还不错,那我所有的基金都可以用定投来买吗?

不不不,这位同志,在这里我必须遗憾地告诉你,并不是所有的基金都适合定投,有些情况下,一次性投资的效果或许比定投的效果更好。

这就好比你喜欢吃清蒸的东西,但却并不是所有的食材都适合清蒸,道理是一样的。

要想解释清楚这个问题,我们可以先从基金定投的定义来看,基金定投是一种定期定额的基金投资方式,通过在不同的点位进行投资,从而达到在一段较长的时间内摊平投资成本的效果。

但其实,定投的效果也会因我们的基金品种不同而产生差异。

我们以债券型基金指数和普通股票型基金指数为例,来看看相关的数据。

所有的基金都适合定投吗?真相是这样…所有的基金都适合定投吗?真相是这样…

过往10年定投股票基金指数

VS债券基金指数平均成本对比

所有的基金都适合定投吗?真相是这样…

数据来源:Wind,2012.7.25-2022.7.25,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。假设2012年7月25日成立一只该指数基金,净值1元,后续基金净值与指数点位对应,每月第一个交易日进行定投,定投金额为1000元,由此获得每次定投的份额;不考虑申购赎回费用,分红方式选择红利再投方式;则定投平均成本公式为:定投平均成本=定投累计投入金额/定投累计投入份额,其中定投累计投入份额=每期投入金额/当期指数点位的加总。定投平均成本增加=×100%,上述数据仅为指数表现结果,实际投资收益结果和所投资的基金有关,可能和指数表现结果存在较大的出入。基金过往业绩不预示未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

从数据和图表上可以看出,债券型基金由于弹性较小,随着我们定投的推进,定投的平均成本也在不断升高,在过去十年的定投中,最终的定投平均成本约为近10年点位涨幅的50%分位,即相当于在今天和10年前点位的平均值处买入。

而对于弹性更大的股票型基金而言,定投平滑成本的效果反而更好一些,在过去10年的定投中,最终的定投成本约为近10年涨幅的33%,即相当于在今天和10年前指数点位之间的33%的分位买入。

因此,不同类型的基金,定投的效果也是有差异的。波动大的基金,更能够发挥基金定投“分批买入、平滑成本”的作用。

结论就是:

1.对于净值曲线平缓、波动较小的基金品种:

定投可能会逐渐拉高投资成本,反而没有一开始一次性投入体验好;

2.对于净值曲线短期有所波动,但长期迎头向上的基金品种:

在这种情况下,定投更有可能帮助我们在低谷时积攒更多便宜份额,或可在上涨时等待合适的机会收获,平滑投资的风险。

老罗比较推荐三高类的指数,就是高波动,高成长,高景气的指数基金。

基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议或保证,也不作为任何法律文件。观点和预测仅代表材料制作时结合当时市场作出的分析判断 随着市场行情等因素 变化,上述判断 可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。

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