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秉初心不怠,与时代共舞|致华富消费成长股票型基金持有人的一封信

文章来自:晚妆楼台
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发布时间:2022-07-19 17:03:44
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致投资者的一封信

秉初心不怠,与时代共舞|致华富消费成长股票型基金持有人的一封信

尊敬的投资者:

见信如晤。

承蒙大家的信赖与支持,华富消费成长股票型基金首发募集圆满完成,作为本基金的拟任基金经理,深深感恩各位投资者对我们的支持与信任。尽管金融市场纷繁复杂,充满诸多变数,我们将始终对每一份托付铭记在心,以在投资领域多年的沉淀与经验,竭力为投资者创造可持续的收益,不辜负各位投资者的期望。

消费作为公认的长期黄金赛道,自带长坡厚雪的光芒,纵观各国的证券历史,消费行业涌现了众多大家耳熟能详的龙头股。当然,国内市场也不例外,2005年至今年6月底,纵然期间经历了种种跌宕起伏,中信消费指数的年化收益依然达到了15%,是A股市场表现最好的主题行业之一。我们认为消费主题基金是助力居民财富稳健增值的良好投资品种。

2021年至今年前四个月,受制于经济预期和疫情防控等因素,消费板块一度陷入低迷状态。但作为与总量及经济关联最紧密的板块,消费板块又怎会轻易“偃旗息鼓”呢?今年5月以来,国内疫情防控形势开始好转,消费市场各项数据逐步回升。并且当前消费行业整体估值仍然处于合理区间,政府稳增长政策有望在下半年持续加码,盈利向好趋势在下半年确定性大概率更高,疫后修复更是会使市场对消费板块的三季度业绩更有信心。板块整体有望迎来困境反转以及行业景气度的提升。与此同时,各个可持续消费细分赛道也是利好不断:疫后需求快速修复的医美、白酒,版号重新放开的游戏,消费国潮化中快速增长的化妆品……相信消费主题基金在未来将继续大有可为,当前时点也是一个比较好的布局时点。

我们深知消费行业始终蕴藏着投资机遇——华富消费成长基金来源于我们深耕消费行业所发掘的一个崭新的投资视角:聚焦消费领域中那些最顺应人性基本需求的可持续性消费赛道。

所谓可持续性消费,是指具备相对更高复购率特征的标的,因而可以更好地穿越经济周期。具体而言,未来我们将从生理可持续和心理可持续两个方面,重点关注消费板块中的白酒、医美、游戏、化妆品、啤酒、火锅、零食等子行业。而可持续消费子行业中的上市公司由于拥有更高的产品忠诚度和复购率,在营销投入和产品定价方面更具优势,这些最终都会体现为企业获取长期稳健超额收益的能力。

在后续投资中,我们会遵循“守正出奇”的选股投资思路:“守正”即指日常投资的基本盘会聚焦于可持续消费方向;“出奇”是指在守正的基础上进行优中选优,关注消费行业中的“破局者”,把握这些企业通过自身努力和市场份额突破带来的超额收益机会。

最后,再次感谢各位投资者能够选择华富消费成长股票型基金。在未来的日子里,我们将坚守初心,聚焦可持续消费优质标的;我们将躬耕不辍,持续完善和改进投资框架;我们将笃行不怠,以勤奋严谨的态度、智慧和经验的积累,力争为投资者创造可持续的长期回报。

消费是时代浪潮中的滔滔不绝,愿你我都能享受到这份时代的馈赠!

华富消费成长股票型基金拟任基金经理

张娅,郜哲

2022年7月19日

秉初心不怠,与时代共舞|致华富消费成长股票型基金持有人的一封信

风险提示

基金/股市有风险,投资需谨慎。本文关于证券市场、消费行业板块的论述仅为本公司对当下证券市场与相关行业的研究观点,基于市场环境的不确定和多变性,所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本内容仅用于投资者沟通交流之目的,不构成对任何机构和个人投资的建议或意见,不代表本公司管理基金当下或未来的持仓,也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据,不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自券商研报与公开资料整理,本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性,不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前,应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验,审慎参与基金/股市投资。

华富消费成长是股票型基金,投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于80%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动,可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对本基金的风险评级为R4级,适合风险承受能力等级为C4级及以上投资者认购。请投资者注意,不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致,请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买,并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件,了解本基金风险收益特征等具体情况,根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则,在作出投资决策后,与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理职责。

基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则,在作出投资决策后,与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期,投资人可能面对在最短持有期内无法随时赎回的风险,在大量认/申购份额的最短持有期集中到期时出现较大赎回的风险。基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

张娅,17年证券从业年限,13年投资管理经验。目前担任华富5年恒定久期国开债基金、华富中证人工智能产业ETF、华富中证人工智能产业ETF联接基金、华富中债-安徽省公司信用类债券指数基金的基金经理。

郜哲,8年证券从业年限,4年投资管理经验。目前担任华富中证100指数基金、华富5年恒定久期国开债基金、华富中证人工智能产业ETF、华富中证人工智能产业ETF联接基金、华富中债-安徽省公司信用类债券指数基金、华富中证证券公司先锋策略ETF、华富中证稀有金属主题ETF、华富中债1-3年国开债基金的基金经理。

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