当前位置:首页 > 财经 > 理财生活 > 当定投遇到亏损,我们该选择坚持,还是放弃?

当定投遇到亏损,我们该选择坚持,还是放弃?

文章来自:财经共享
字体:
发布时间:2022-06-13 07:30:39
阅读:89

年初以来,A股市场波动加大,结构分化加剧,投资难度提升。

Wind数据显示,截至5月31日,沪深300和上证综指自年初以来分别下跌17.18%和12.46%。与此同时,在银河证券基金的10个一级基金分类中,仅债券基金、货币基金和商品基金取得正收益,其他类别基金前五个月的平均亏损幅度均超8%。

当股票价格下跌、基金净值回调,基金账户也难免出现亏损。有些投资者抱怨,坚持定投已有一段时间,但基金账户还是亏损,不知道此时到底是该买,还是该卖?

在回答这个问题之前,我们先来看看一组公募基金的长期业绩数据。银河证券统计显示,截至2021年底的过去十五年,股票基金、债券基金、货币基金三类基金累计收益率分别为556.45%、145.66%、38%。

一边是相对可观的长期回报,一边是看起来让人沮丧的账户数据,如何才能将公募基金优秀的长期回报,真正变成投资者实实在在获得的收益?成功投资的背后,到底有什么秘诀?

对此,投资大师巴菲特在给《聪明的投资者》作序时,曾写下这么一段话:“想在一生中获得投资的成功,并不需要顶级的智商,超凡的商业头脑或者秘密的信息,而是需要一个稳妥的知识体系,作为决策的基础,并且有能力控制自己的情绪,使它不会对你的体系造成侵食。”

对于普通投资者而言,如何拥有良好的心态和稳定的情绪?

在广发基金资产配置部投顾投资经理宋家骥看来,定投是实现这一目标的选择之一。

着眼长期

以平和的心态参与投资

问:您怎么看待投资者的情绪波动?

宋家骥:当市场震荡时,基金账户可能会阶段性出现亏损。面对亏损,投资者出现焦虑情绪是正常的。

根据中国证券投资基金业协会发布的《全国公募基金市场投资者状况调查报告》,仅有8.8%的投资者在基金亏损时不会焦虑;有7.9%的投资者在出现10%以内的亏损时出现明显焦虑;34.1%的投资受访者在出现10%-30%的亏损时出现明显焦虑;当亏损在30%-50%时出现焦虑的投资者比例最多,为35.1%。

焦虑等负面情绪常常会影响投资者做出非理性的投资行为,比如频繁申赎、持有期太短、错误的止盈止损等,最终影响投资收益。

根据中国证券报发布的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》提到,从2016年至2020年,上述这些非理性的投资行为平均每年使投资者错失11.61%的收益率。所以,做好情绪管理是投资中非常重要的一件事。

问:有没有什么好的方法来缓解投资者焦虑,预防非理性行为的发生?

宋家骥:从认识上来说,焦虑情绪常常源于短期扰动。所以,我们建议投资者不要焦灼于短期波动,而应放眼长期或者至少应该是将长期和短期因素结合起来考虑。

如果我们相信公募基金的长期赚钱能力,那么从长期维度来说,每一次震荡和下跌,其实给了我们以更低的价格布局优质资产的机会。

在操作上,我认为基金定投是比较好的解决方案之一。短期来看,市场充满各种不确定性因素,即便是专业投资人,也很难对短期市场表现进行预判。因此,如果投资者总想对市场进行择时,就会在每一次决策时纠结和焦虑,到底该如何操作。

与之对应的是,基金定投的本质是按照约定的条件,分批次买入基金,一方面是通过分散投资的方式分散风险,另一方面也是让我们尽量减少择时,以更加平和的心态参与权益市场的投资。

问:如果选择定投后依然在亏损,我们应该选择坚持还是放弃?

宋家骥:定投的效果也并非是一蹴而就的,依然需要长期的坚守才有更大的概率实现投资目标。

在开始一项定投前,投资者首先应该根据自身的时间和精力确定定投的频率;其次,根据财务状况确定每期定投的金额;最后,根据自身的风险承受能力选择单品或基金组合进行定投。

只有做好了前期的准备工作,才会让定投更有效率。在开始定投后,即使遇到市场下跌导致的亏损,投资者也尽量不要太焦虑,反而应该坚持下去,这样才能不断摊薄投资成本,实现定投的价值。

攻防结合

采用定投策略布局权益资产

问:今年前五个月,A股市场震荡回调。近一个多月,成长板块迎来反弹,您觉得当前适合开启定投吗?

宋家骥:今年前五个月市场震荡,大部分投资者的账户持仓其实是处于亏损状态,这时候或多或少会出现一些焦虑情绪。从市场表现来看,我们认为前期引起市场下跌的因素有所缓解。

随着稳增长政策陆续落地、经济数据边际改善以及海外紧缩预期的逐步缓释,市场继续下探的概率较低。

在当前时点参与市场,采取定投分批买入的方式,可以以相对较低的成本布局权益资产。

问:波动加大、结构分化是当前市场的特点,在这样的市场环境下,你觉得下半年更适合什么样的基金投资策略?

宋家骥:到目前为止,我个人认为今年市场相对适宜的是攻防结合的选基策略:一方面,市场依然面临较多的内外部不确定因素,需要精选一些防御性品种进行配置,增强组合的抗风险能力。

另一方面,随着市场的回调,各种利空因素逐步消除或者已经在市场中反应,当估值逐步回到合理或者低估的位置,可以适当配置一些进攻性品种,增强组合的收益弹性。

问:我们如何去挑选投资标的?

宋家骥:建议投资者通过三种方式来挑选定投标的。

1)第一种方法是选择被动型基金。指数基金风险收益特征稳定,选择有代表性的产品长期定投,有机会获得市场的平均收益。

2)第二种方法是定投主动型基金。优秀的主动型基金有机会争取更高的阿尔法收益,但目前市场上有超过4000只主动股混型基金,基金表现差异度较大,挑选难度比较大。

3)第三种方法是定投基金投顾组合策略。比如广发基金在获批基金投顾业务试点资格后,已经上线了多场景、多风险等级的基金投顾组合策略。其中就有针对定投的策略。

风险提示:以上基金经理观点,仅代表本材料制作之时基金经理结合当时的市场行情做出的分析判断,不代表基金未来的长期实际投向。随着市场行情等因素的变化,基金经理的观点及投资方向会结合实际情况进行调整,基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。投资者在买入基金前请仔细阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件,基金有风险,投资须谨慎。

| 转载自上海证券报

当定投遇到亏损,我们该选择坚持,还是放弃?

当定投遇到亏损,我们该选择坚持,还是放弃?海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP