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沪深300、中证500样本股将迎大换血!投资价值或进一步得到提升!

文章来自:氤氲少女馆
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发布时间:2022-06-08 08:47:43
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5月27日,中证指数有限公司发布公告称,根据指数规则,经指数专家委员会审议,中证指数有限公司决定调整沪深300、中证500等指数样本,自2022年6月10日收市后生效。

沪深300指数和中证500指数样本股调整规则

沪深300、中证500样本股将迎大换血!投资价值或进一步得到提升!资料来源:开源证券研究所

沪深300、中证500指数样本股调整情况

从数量来看,沪深300和中证500指数均有约10%的样本股得到了调整。其中,沪深300指数更换了28只样本,中证500指数更换了50只样本。具体情况如下:

沪深300指数样本股调整情况

沪深300、中证500样本股将迎大换血!投资价值或进一步得到提升!资料来源:中证指数有限公司、Wind,中信建投证券整理;此处不代表个股推荐,历史不代表未来,市场有风险,投资需谨慎

中证500指数样本股调整情况

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新兴行业多被调入,传统行业多被调出

从行业分布来看,此次沪深300指数中,电力设备、基础化工和电子是被调入数量最多的行业,分别达到了8只、4只和4只;相比之下,被调出较多的行业是医药生物、非银金融,分别有9只、6只样本股被调出。

中证500指数方面,本次被调入较多的行业涉及了医药生物、非银金融、基础化工等,被调出较多的包括房地产、电力设备、电子等行业。

盈利能力和成长能力均更加出色

从盈利能力和成长能力角度看,沪深300方面,被调出的28只样本股的2021年归母净利润同比增速平均值为-59.70%,2021年净资产收益率平均值为-137.98%;而被调入的28只样本股的2021年归母净利润同比增速平均值为210.50%,2021年净资产收益率平均值为19.96%。

中证500方面,被调出的50只样本股的2021年归母净利润同比增速平均值为76.00%,2021年净资产收益率平均值为4.33%;而被调入的50只样本股的2021年归母净利润同比增速平均值为253.26%,2021年净资产收益率平均值为15.53%。

2021年归母净利润同比增速和2021年ROE对比

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无论沪深300指数还是中证500指数,与被调出的公司相比,新进入公司在盈利和成长方面的平均表现均更加出色。

投资价值或进一步得到提升

熟悉指数调整规则的朋友应该都比较了解,沪深300、中证500等主要宽基指数样本股的定期调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每年涉及两次定期调整,对于样本股来说,属于优胜劣汰的自然选择,淘汰掉表现不好、行业下滑、公司治理等多方面出现问题的公司,调入行业景气上升、企业盈利持续释放、符合时代发展趋势等方面的优质上市公司,对于相应指数维持合理的成长性并保持长期向上趋势都是具有积极且必要的作用的。

在这种机制下,投资者可以考虑长期投资一些宽基指数,具体有两个方法,第一种方法是买入相应指数对应的指数基金或指数ETF,这类基金属于被动跟踪型基金,通过复制相应指数样本股达到跟踪指数的目的;第二种方法是买入相应指数的增强基金,这类基金往往是通过基本面量化模型选出好于指数样本股平均表现的一篮子股票构成组合,再对风格、行业的偏离进行控制和优化,进而达到优于指数表现的目的,不仅赚到了贝塔,还赚取到了阿尔法增强了整体收益。从长期看,选择指数增强基金进行配置或在相对低位开启定投也许是个更好的选择。

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