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市场新宠儿,闲钱理财新姿势

文章来自:轻衣随
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发布时间:2022-05-14 13:06:03
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2022年市场震荡的超预期中,基金发行不断遇冷。截至5月10日,已有11只基金宣告发行失败,另有111只基金宣告延长募集期。低迷的购买情绪下,有一类基金的发行却“一骑绝尘”,获得了投资者的青睐。4月26日,招商中证同业存单AAA指数7天持有发布提前结束募集公告,该基金在不到两天的时间募集超过100亿元,成为今年来市场罕见的爆款基金。

以上内容不构成任何投资建议,投资有风险,不保证最低收益或本金不受损失。

以下,我们一起来唠唠备受市场追捧的同业存单指数基金,在理财上又有哪些优势。

01

什么是同业存单?

同业存单,是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场发行的记账式定期存款凭证。

我们来做个解释。

同业,通俗理解就是同行。同业存单,就是同行发的存单,这里的同业专指金融业中的存款类金融机构,包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及央行认可的其他金融机构这四类,只有这四大类存款类金融机构才能作为同业存单的发行方。

存单,就是银行办理储蓄业务的信用凭证。将现金存入银行,银行收到钱后就会给我们一张纸质存单,作为一种存款凭据。

同业存单,可以理解为“银行”与“银行”之间的“存款证明”,金融机构可以凭此获取利息收入。由于同业存单这种“存款证明”仅向机构投资者发行,而且可以作为1年以内的短期融资工具进行质押和转让,因此具备较好的流动性。

02

什么是同业存单指数?

中证指数有限公司在2018年发布了中证同业存单AAA指数。

该指数由银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。简单来说,中证同业存单AAA指数是一项反映信用评级为AAA的优质同业存单整体表现的加权指数,具备同业存单风险较低、流动性较好的特性。

截至5月13日,该指数报收129.38,自基日以来的年化收益率为3.66%。

03

什么是同业存单指数基金?

同业存单指数基金,就是跟踪中证同业存单AAA指数的被动指数基金。按照基金合同约定,一般情况下该基金投资于同业存单的比例不低于基金资产的80%;一般情况下投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于非现金基金资产的80%。

由于该基金的投资范围是具有较高流动性、较低风险资产的产品,因此比较适合风险偏好较低的投资人,可考虑作为闲钱打理工具。但由于此类基金采用市值法估值,当市场资金紧张、存单利率上行时,存单指数会反映存单价格的下跌,因此存单指数基金存在净值回撤的现象,投资人需要接受一定程度的回撤。

货币基金?

纯债基金?

同业存单指数基金?

对于有短期资金增值需求、配置低风险、低波动产品以应对市场震荡的投资者而言,同业存单指数基金提供了现金管理的新思路。那么,它和我们常见的货币基金、纯债基金产品相比又有怎样的优势和区别呢?

与货币基金相比,同业存单指数基金拥有较宽松的久期、杠杆、费率和高流动性资产比例,这类基金在运作过程中所受的限制较少,运作策略更积极,因此也具备较大的收益空间。

与纯债基金相比,同业存单指数基金主要配置的是外部主体评级在AAA级以上的固定收益类品种,信用评级高、发行方通常实力雄厚、财务稳健、整体违约风险小,因此风险也相对更低一些;同时,由于同业存单指数基金能够根据对利率水平变化的预期灵活调整组合久期,应对市场的波动和风险,因此净值回撤波动风险也相对更小一些。

需要注意的是,同业存单指数基金虽然相对普通债券基金具有更低的波动性和风险,但并不保证本金不受损失,风险和短期回撤也明显高于货币基金。因此,我们不能简单地将该类产品作为货币基金的替代品短期持有。

总结来说,三者的风险排序大致为:

货币基金 < 同业存单指数基金 < 纯债基金

同业存单指数基金

业绩表现如何?

去年年底,首批6只同业存单指数基金上市,今年4月底,另有6家基金公司陆续发行该类基金。截至5月6日,首批发行的6只基金自成立以来均录得正收益。对比市场的波澜起伏,该类基金的最大回撤也控制在较小的范围内。

以上内容不构成任何投资建议,历史业绩不预示其未来表现。

如果您是这三类投资者,那么建议结合自身情况考虑配置同业存单指数基金:

1. 您正在寻找闲钱打理工具。

2. 您希望开展短期防御战,配置低风险、低波动的产品以应对市场震荡。

3. 您已经配置一定的股票类资产,希望增加低风险产品平衡资产配置的风险。

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