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1月6日机构对金融市场观点汇总

文章来自:地球知识局
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发布时间:2022-01-06 13:02:20
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1月6日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总:

1月6日机构对金融市场观点汇总

1.瑞银:2022年上半年标普500指数料走强,下半年回落;

①瑞银表示,标普500指数2022年上下半年将呈现不同表现,预计上半年走高,随后在下半年回落。由Keith Parker牵头的策略师写道,标普500指数可能在2022年第二季度升破5000点,受到预期EPS上调13%的提振,同时新冠病例的下降料将抵消金融环境收紧的不利影响。预计2022年成本压力将延续,EPS增速放缓加上美联储加息和政治不确定性料将令标普500指数到年底前回到4850点;

②预计金融、能源和价值股上半年表现超群,得益于收益率走高、美联储加息预期和强劲的EPS势头

2.富国银行:预计标普500指数到夏季将回调10%;

①富国银行策略师指出,美国股票投资者应该为未来几个月内市场出现调整做好准备。“股票市场将更加动荡,回调可能会更频繁,”Christopher P. Harvey为首的策略师预计标普500指数到夏季将下跌10%;

②“经济增长减速,美联储转向鹰派,定价见顶,以及对美国长期经济增长没有改善的看法,将带来多重压力,令多头沮丧,” 策略师在他们对2022年的预测中表示。亮点是,市场的下跌可能是短暂的。富国银行预计,在中期选举中将出现“红潮”,共和党人将获得国会控制权,之后标普500指数将在年末上涨

3.花旗:将2022年标普500指数年底目标点位上调至5100点

4.摩根士丹利:散户占美股大军11%,为2021年1月以来最高水平;

①摩根士丹利表示,目前散户投资者约占美国股票总交易量的11%,这是自2021年1月以来的最高水平;

②此外,与过去5年相比,散户投资者的参与比例达到了90%;其中,在大型股行业的参与比例更高,例如信息技术、通信服务和非必需消费品这些行业

5.花旗:欧佩克+到年底可能对石油过剩感到担忧;

①花旗全球大宗商品研究主管Ed Morse表示,石油市场到2022年底可能会出现库存增加。欧佩克+产量增幅接近27万桶/日,而非计划的40万桶/日 ,但产量仍在逐步提高。如果到今年年底, 欧佩克+担心库存增加并且“不得不考虑是否将石油带出市场”,我们认为也在意料之中;

②如果油价达到每桶100美元,那也不会持续太久时间,这种价格将促进美国上市公司的钻探活动

6.能源咨询机构Rapidan:由于库存增加,油价将降至70-75美元/桶;

①咨询机构Rapidan Energy Group总裁Bob McNally认为,随着石油产量增加,库存增加,油价今年将跌至70-75美元/桶。虽然石油市场现在“超级紧张”,但产量和库存正在增加是必须要认清的事实;

②可以看涨未来几年的石油市场,但就目前而言,不觉得油价会涨到100-120美元/桶。如果由于新的变种而出现更多的封锁或旅行限制,价格可能会下跌

7.摩根大通:美联储将于9月开始缩表;

①摩根大通认为,美联储将于9月开始缩减资产负债表,以开始进行“量化紧缩”;

②预计美联储将分阶段进行缩表,速度上限为每月1000亿美元

8.道明证券建议做多两年期美债,因美联储3月加息可能性降低;

① 道明策略师在报告中写道,新冠感染率上升可能削弱第一季度的美国经济增速,降低美联储3月开始加息的可能性。市场预计3月会议首次加息的概率为72%,这非常激进,特别是考虑到最近新冠病例增加的情况。疫情升温应该会对经济产生轻微的负面影响,第一季度增长放缓的迹象可能足以让市场下调加息预期,这应该有助于在短期内将2年期国债收益率拉低;

② 道明证券预计债券收益将从目前的80基点左右滑向60个基点。如果收益率升至0.95%,投资者应该退出交易。该交易策略面临的风险是通胀上升,这可能会加大美联储提前启动加息的压力。为了对冲这一风险,道明银行维持做多2年期通胀保值国债盈亏平衡通胀率的建议。同时道明银行预计美联储将在6月,9月和12月加息,与美联储点阵图上预测的加息次数相符

9.花旗:欧洲能源危机对美国是警示信号;

①花旗集团大宗商品研究全球主管Ed Morse表示,看看冲击欧洲市场的能源危机,可以预判美国未来10年向更清洁能源转型过程中会发生什么。我们正处于能源转型的第一个危机中,放弃使用化石燃料是一个破坏性、颠覆性的事件,它将在国内和国际上造成不和谐——它也将取得巨大进展;

②极端的波动性使得欧洲天然气价格无法预测。欧洲天然气价格12月份曾飙升至纪录高点,之后随着美国天然气船队蜂拥而至,在12月晚些时候又暴跌;随后由于俄罗斯限制供应,市场反弹

10.凯投宏观:英国经济有望在2月和3月有所复苏;

①凯投宏观经济学家Adam Hoyes:受奥密克戎毒株的影响,英国GDP在去年12月和今年1月将下降约1%。这一预测没有考虑任何额外的限制措施,但消费者越来越谨慎可能会对经济造成打击;

②只要奥密克戎毒株感染病例下降的速度与上升的速度一样快,预计经济活动的放缓应该会在2月和3月迅速得到弥补

11.摩根大通:美联储需要提高长期利率放缓总需求,以抑制通胀;

①摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly称,奥密克戎可能会在1月份降低经济活动,但有证据表明,新变种的影响将较为温和,这提高了今年全球经济前景向好的可能性。在这种情况下,位于较低水平的美债收益率轻易就能被推高;

②只有通过放缓总需求才能降低通胀压力,这需要提高长期利率。如果美联储能够在提高隔夜利率的同时缩减资产负债表规模,说明它完全有能力推高长期利率

12.荷兰国际银行:预计欧元兑英镑将在2022年上半年跌向0.82;

①由于英国央行可能进一步加息,而欧洲央行仍将按兵不动,英镑兑欧元汇率应会在2022年上半年走高。荷兰国际集团分析师表示,英国政府决定不再进一步收紧对新冠病毒的限制措施,导致英国经济开放,加上能源价格持续高企,这意味着投资者认为英国央行在2月份存在再次加息的可能性;

②而且要记住,英国的通胀可能要到4月份才会达到6%的水平,而欧元区的通胀可能在目前左右见顶,因为德国增值税调整的基数效应已经失效。预计欧镑今年上半年可能会跌向0.8200

13.花旗:澳联储将在2月份削减购债;

①花旗仍然预计,澳洲联储将在2月份缩减债券购买规模至每周20亿澳元;

②花旗预计澳洲联储将在2023年第一季度前提高现金利率,并将澳大利亚第一季度GDP增速预期从2.3%下调至1.3%

14.法国农业信贷银行:若非农强劲,日元可能走软;

①法国农业信贷银行(驻香港的高级外汇策略师David Forrester表示,虽然美债收益率上升会引发股市担忧,但他们可能会在美国强劲的经济复苏中找到支撑;

②因此,他认为,如果美国非农就业数据强劲,日元可能会走弱

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