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指数投资时代,你跟上了吗

文章来自:知世故
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发布时间:2022-01-05 09:09:17
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指数投资时代,你跟上了吗

我们经常用指数去观测市场走势,包括1991年就发布的我国资本市场标杆指数上证综指,代表大盘蓝筹股的沪深300指数、上证50指数、上证180指数,代表中小市值股的中证500指数、上证380指数,以及代表科创板、创业板的科创50指数、创业板指、科创创业50指数等。这些指数,除了表征市场以外,还有个很大的功能是用于投资指数中的一篮子股票。除了上述耳熟能详的宽基指数以外,还有新能源车、光伏、医药、军工、科技龙头等主题投资指数,境内合计起来的股票、债券指数背后的跟踪基金规模已近2万亿元,近几年复合增长率高达40%。

我们今天就来介绍下便于广大老百姓购买、取得长期投资回报的指数投资。指数投资是以复制和追踪某一市场指数为目标的一种投资模式,也被称作是一种被动投资管理模式。指数投资有以下特征和优势:

1、指数基金参与门槛较低,广大老百姓可以便利地分享经济发展红利

股票交易有一定的门槛,按最小申购数量和平均股价计算,约需2800元才能达成一笔交易,部分高股价需要20万以上。科创板投资者需满足适当性管理条件,平均需要1.8万元才能达成一笔交易。而指数基金参与门槛低,平均约160元即可购买一手ETF,ETF联接基金和场外指数基金的参与门槛更是低至1元,便可以在互联网渠道、零售渠道买到,广大老百姓可以便利地参与到资本市场投资、分享经济发展红利。

此外,指数型产品成本低廉,每年仅需要给基金公司交0.5%的管理费,管理费通常为主动基金的三分之一,同时ETF交易免收印花税。

2、指数基金收益高,投资者更容易取得长期投资回报

从2016年至2021年的数据看,A股平均收益率为-4.7%,个股涨幅集中在部分优质公司或赛道,仅有四分之一的个股上涨。相较于专业机构投资者,中小投资者选股、择时的专业能力更差,投资股票赚钱更难。而同期指数型产品的平均收益率达到48.3%,92%取得正收益。指数型产品尤其是ETF满足配置、交易需求,业绩表现优异。

简单说,随便买一只指数基金,92%的概率是赚钱的。如果长期持有指数基金,代替频繁交易,将获得更高的收益。个人投资则容易受股价波动的影响而情绪波动,从而进行频繁买卖,反而导致买在高点、卖在低点,也就是我们说的“追涨杀跌”。指数基金本身有严格的纪律性,指数是严格按照指数的样本与权重进行配置,这就能够降低情绪的扰动。

3、指数基金走势更平稳,有组合分散化风险的功能

指数基金风格稳定,不会出现偏移,因为指数在构建过程中,设定了定期调整规则,严格按照编制规则进行调整,旨在保证样本始终符合构建时的目标。从统计数据上来看,指数基金的波动相对较低,例如,2020年沪深A股日均振幅4.1%,平均最大回撤36.1%,而同期股票ETF日均振幅为2.1%,平均最大回撤10.5%,远远低于个股。简单说,持有一只股票可能最多的时候要亏36%,相对来说持有体验就很差了,拿着比较煎熬、割肉又要赔钱。

指数基金走势平稳,同时跟组合投资风险分散化也有很大关系。指数通过构建组合的形式,能够降低单个股票出现风险对组合的影响。比如你买一只医药的股票,他可能遇到风险事件,也可能业绩爆雷,除非你有很强的专业选股能力,叠加很好的运气,才能获得超额收益;但你买一只医药的指数基金,他是一篮子的医药股票的组合,只要你长期看好这个行业的发展,那么就可以持有,在个股出现爆雷的时候,体现在整个指数中的波动也不会那么大,可以平滑走势、分散风险,也就是我们常说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。

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